[Arnaud]

Ma prédiction d'une poussée à la hausse de l'USDJPY est, il est vrai, une chose à laquelle je crois fermement depuis presque un an maintenant. Et pourtant, la paire n’a guère fait de progrès pour que cette hypothèse devienne réalité ; mais comme on dit, la patience est une vertu. Mon approche de trading consiste à combiner des éléments techniques rudimentaires et des fondamentaux basés sur des flux de capitaux ; et ces deux facettes de l'analyse me mènent à la même conclusion haussière dans un futur proche, c'est-à-dire une avancée de l'USDJPY. Le premier élément à prendre en compte est la proximité incroyable du plus bas historique de la paire. Etablir de nouveaux plus bas historiques est extrêmement difficile. Il nous faut attendre un élément catalyseur d'un retournement de la configuration. A court terme, nous avons la possibilité d'une intervention de la BoJ et du Ministère des Finances, dans le but de stimuler une reprise économique. A moyen terme, nous avons la possibilité d'une aggravation du marasme financier, qui pousserait à faire des choix plus sélectifs de valeurs refuges (le dollar est le leader incontesté en ce qui concerne la liquidité relative, et la stabilité des marchés de crédit). Enfin, à long terme, le retour à des taux plus élevés au niveau mondial va dans le sens des prévisions de la Fed, tandis que la BoJ poursuit une politique de taux d'intérêt proches de zéro vieille de deux décennies. La question qui trouve difficilement réponse est celle tu timing d’entrée dans ce trade, une bonne stratégie consisterait à commencer par de petits montants, pour ensuite renforcer la position au fur et à mesure de la poursuite du mouvement.

Achat CADJPY : le retour du carry trade

Il est inévitable que nos pensées soient dirigées en ce début d’année vers la menace d'une crise financière mondiale et d’une autre récession mondiale car l'incertitude est présente et la menace immédiate ; raison pour laquelle les fortes expositions acheteuses qui sont à risque sont liquidées. Cependant, si nous regardons au-delà du prochain choc, nous nous rendons compte que de nombreux leviers sont diminués et que le capital oisif doit être réinvesti. Certes, de nombreux investissements seront faits dans un but purement spéculatif, mais la majorité des fonds sera placée sur des investissements à risque limité - c'est à dire sur le carry trade. Les taux et les différentiels de taux sont déjà bas, et ils seront encore plus bas au moment où les l’environnement de marché changera. Une paire comme l'AUDJPY aura immédiatement un avantage car son spread de rendement sera sans doute plus élevé; mais une grande partie de l'appréciation du capital qui se produit sur le taux de change repose sur les hausses de taux (et les prévisions de ces hausses). Cela place la paire CADJPY en excellente position, car le taux d’intérêt du dollar canadien est déjà bas. De plus, le loonie est en partie une devise d'investissement en raison de son infrastructure basée sur les matières premières, et de la demande d'exportations garantie par la Chine et les Etats-Unis.

[Ulysse]

Arnaud, le 31 janvier 2012 - 17:48 , dit :

Ma prédiction d'une poussée à la hausse de l'USDJPY est, il est vrai, une chose à laquelle je crois fermement depuis presque un an maintenant. Et pourtant, la paire n’a guère fait de progrès pour que cette hypothèse devienne réalité ; mais comme on dit, la patience est une vertu. Mon approche de trading consiste à combiner des éléments techniques rudimentaires et des fondamentaux basés sur des flux de capitaux ; et ces deux facettes de l'analyse me mènent à la même conclusion haussière dans un futur proche, c'est-à-dire une avancée de l'USDJPY. Le premier élément à prendre en compte est la proximité incroyable du plus bas historique de la paire. Etablir de nouveaux plus bas historiques est extrêmement difficile. Il nous faut attendre un élément catalyseur d'un retournement de la configuration. A court terme, nous avons la possibilité d'une intervention de la BoJ et du Ministère des Finances, dans le but de stimuler une reprise économique. A moyen terme, nous avons la possibilité d'une aggravation du marasme financier, qui pousserait à faire des choix plus sélectifs de valeurs refuges (le dollar est le leader incontesté en ce qui concerne la liquidité relative, et la stabilité des marchés de crédit). Enfin, à long terme, le retour à des taux plus élevés au niveau mondial va dans le sens des prévisions de la Fed, tandis que la BoJ poursuit une politique de taux d'intérêt proches de zéro vieille de deux décennies. La question qui trouve difficilement réponse est celle tu timing d’entrée dans ce trade, une bonne stratégie consisterait à commencer par de petits montants, pour ensuite renforcer la position au fur et à mesure de la poursuite du mouvement.

Achat CADJPY : le retour du carry trade

Il est inévitable que nos pensées soient dirigées en ce début d’année vers la menace d'une crise financière mondiale et d’une autre récession mondiale car l'incertitude est présente et la menace immédiate ; raison pour laquelle les fortes expositions acheteuses qui sont à risque sont liquidées. Cependant, si nous regardons au-delà du prochain choc, nous nous rendons compte que de nombreux leviers sont diminués et que le capital oisif doit être réinvesti. Certes, de nombreux investissements seront faits dans un but purement spéculatif, mais la majorité des fonds sera placée sur des investissements à risque limité - c'est à dire sur le carry trade. Les taux et les différentiels de taux sont déjà bas, et ils seront encore plus bas au moment où les l’environnement de marché changera. Une paire comme l'AUDJPY aura immédiatement un avantage car son spread de rendement sera sans doute plus élevé; mais une grande partie de l'appréciation du capital qui se produit sur le taux de change repose sur les hausses de taux (et les prévisions de ces hausses). Cela place la paire CADJPY en excellente position, car le taux d’intérêt du dollar canadien est déjà bas. De plus, le loonie est en partie une devise d'investissement en raison de son infrastructure basée sur les matières premières, et de la demande d'exportations garantie par la Chine et les Etats-Unis.

Les NFP vendredi prochain pourraient donner un joli point d'entrée pour USD/JPY

pour ma part je n'ai pas eu la patience d'attendre, et j'ai une toute petite position à 76,06. Vue la taille de la position je peux attendre un méchant spike baissier. 75,00 ce serait un point idéal.

je compte entrer en 3 fois pour initier ce que je considère comme ma première entrée.

si le spike baissier ne se produit pas les entrées successives se feront sur pull back en suivant la tendance qui pour moi serait alors haussière.

bien entendu mon risque est à 2%. quel que soit le scénario.

Ce message a été modifié par Ulysse - 01 février 2012 - 15:20 .

[touco]

le veritable signal long serait sur une cassure des 80.4 yen en hebdo, en dessous c est trop risqué

Ce message a été modifié par touco - 01 février 2012 - 15:50 .

[Arnaud]

attention, ce n'est pas de moi mais de "John Kicklighter", un analyste de FXCM

[Ulysse]

touco, le 01 février 2012 - 15:49 , dit :

le veritable signal long serait sur une cassure des 80.4 yen en hebdo, en dessous c est trop risqué

c'est un risque à 2% donc ni plus ni moins.

il y a bien sur le risque de se tromper et d'avoir l'air ....idiot.
mais bon c'est pas grave

[jctrader]

C'est une paire que j'apprécie . Mon premier achat se fera sur 76.3 à la hausse (bougie up)
Le support le + bas est à 75.31 (historique) on arrondit à 75. Le potentiel haussier est important .
Donc si le premier trade passe je renforce à 77.3. Mais on verra .. Vu les niveaux on peut viser des R/R de 2 à 10 pour un risque de 1 à 2.
Je pyramiderai si le marché semble confirmer donc risque initial autour de 0.75% du capital (en weekly , on est toujours baissier...et parfois les + bas historiques sont effacés par d'autres..).
Bon , voilà l'ébauche du plan , ou plutôt l'idée : prise de position pour jouer un trend haussier long.

[Ulysse]

jctrader, le 01 février 2012 - 21:50 , dit :

C'est une paire que j'apprécie . Mon premier achat se fera sur 76.3 à la hausse (bougie up)
Le support le + bas est à 75.31 (historique) on arrondit à 75. Le potentiel haussier est important .
Donc si le premier trade passe je renforce à 77.3. Mais on verra .. Vu les niveaux on peut viser des R/R de 2 à 10 pour un risque de 1 à 2.
Je pyramiderai si le marché semble confirmer donc risque initial autour de 0.75% du capital (en weekly , on est toujours baissier...et parfois les + bas historiques sont effacés par d'autres..).
Bon , voilà l'ébauche du plan , ou plutôt l'idée : prise de position pour jouer un trend haussier long.

Tu es plus patient. Les stratégies globales sont convergentes. Les objectifs concordent.
J'ai un franc signal sur mon graphique mensuel. Mais à cette échelle 200 pips c'est comme 20 pips en une heure. ( c'est une image je n'ai pas fait la conversion d'échelle)

[Ulysse]

La position ouverte à 76,06 le 1/02 semble en bonne voie. Si cela devait se révéler être un véritable point bas ce serait un joli coup de chance. Néanmoins chance ou pas, il devient intéressant de parier là dessus. D'autant que le risque peut être ramené à zéro en positionnant un stop au point d'entrée.

Pour l'instant il n'y a pas lieu de pavoiser, puisque qu'il ne s'agit que d'une très petite position qui pour la suite du scénario haussier que je privilégie dans le cadre de mon plan de trading, n'est donc que le tout petit premier étage de la fusée.

un retour vers les plus bas est toujours possible, comment le savoir?

Comme je l'avais dit à JC j'ai eu un premier signal d'achat sur mon indicateur ( oui j'en utilise un ) du graphique monthly.Il est toujours valide. Puisque la décision a été construite à partir de cette échelle de temps, la position actuelle sera suivie sur cette unité de temps.

Il ne faut donc pas s'attendre à des commentaires journaliers, éventuellement hebdo mais plus certainement mensuels voire trimestriels.

je pense que le pyramidage si l'opportunité se présente s'articulera sur des données hebdomadaires, avec un plus de précision pour affiner les entrées sur un graphiques en H4.Cette approche est très nouvelle pour moi ( je suis un agité du day trading.... si vous voyez ce que je veux dire. mais je me soigne ).

Pour l'instant la stratégie long terme initiée est aidée par l'avantage du swap puisqu'il est favorable. je vous rassure
l'exposition actuelle ne génère que des centimes et ne me laisse envisager que le gain de quelques spread sur la durée.... mais c'est psychologiquement agréable.

Il est assez rare sur le forum de suivre une position long terme. J'espère qu'elle s'avèrera payante. ce sera peut être intéressant à suivre.

si la position actuelle devait être balayée par le stop, il va de soi que je vous en informerais.

[glasgow]

grosse poussee sur la stat non farm, a ct des acheteurs sur 76,45/50.
Le 10 ans US en hausse de 12 pb
les bears en passe de ceder la main ?